风险提示：硬科技板块2026年以来整体涨幅较大，部分个股估值已处于历史偏高水位。机构调研密集不等于股价必然上涨，调研后个股走势受多重因素影响。以下分析仅基于公开信息与产业逻辑推演，不构成任何投资建议。
专业术语备注：具身智能：将AI模型“嵌入”物理实体（如机器人），使其具备感知、决策和行动能力。物理AI：能够理解和交互物理世界的人工智能，区别于纯文本/图像处理的生成式AI。3D视觉感知：通过结构光、双目视觉、激光雷达等技术获取物体三维空间信息，是机器人感知物理世界的核心技术。
据Wind数据统计，2026年6月共有989家A股上市公司迎来机构调研。其中，工业机械67家、商品化工47家、电子元件47家公司获调研，合计占全市场被调研公司总量的16.28%。电气设备、汽车零部件、创新药、集成电路紧随其后，形成第二梯队重点覆盖行业。半导体材料与设备赛道仅13家公司被调研，但单家公司平均接待42家机构，呈现“龙头聚焦”特征。
公募、私募、外资、券商等各类机构对科技成长赛道的看多共识高度一致，但在细分方向上各有侧重：公募更偏爱周期成长赛道；私募和产业资本聚焦通信设备产业链；外资机构偏好电子仪器、电气设备赛道。医药生物、化工新材料、PCB、储能、3D视觉等领域成为本轮调研的“主战场”。基础化工行业调研量超500次，主要标的为广信材料、容大感光等。
近一个月内，有近40家北交所公司密集接待机构调研，新能源、半导体设备、生物医药、高端制造领域的“隐形冠军”成为机构扎堆目的地。公募、保险等长线资金频繁现身调研现场。
一、人形机器人：从主题驱动转向产业落地，机构“踏破门槛”
6月30日，A股人形机器人概念集体走强，昊志机电、绿的谐波、本川智能、埃夫特、奥比中光等多股涨幅超10%。中信建投研报称，人形机器人的落地应用是市场关注的重点，2026年有望成为人形垂类应用大年。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一。Optimus量产渐行渐近，供应链量产量纲指引逐步清晰，后续V3产品发布仍值得密切关注。
6月以来，仅超捷股份、丰立智能两只人形机器人概念股获得机构调研。累计共有21股近1年机构调研量在400次以上，其中汇川技术（1782次）、奥比中光（1169次）、水晶光电（1080次）、胜宏科技（1070次）、怡合达（1015次）5股调研量均超1000次。
奥比中光在调研中表示，公司专注于3D视觉感知技术研发，在人工智能时代打造“机器人与AI视觉产业中台”。面向人形机器人领域，可提供单目/双目结构光、激光雷达、iToF等全技术路线3D视觉传感器，是英伟达全球产业数字化生态布局的重要合作伙伴，多款产品已完成与NVIDIA Jetson Thor等系统级模块的适配。
安培龙在6月30日披露的调研记录中表示，公司用于机器人的产品主要为力传感器，涵盖压式测力传感器、拉压力传感器、弯矩传感器、扭矩传感器及六维力传感器等，可分别适配机器人足底、关节模组、直线关节、旋转关节、腕部等领域。力传感器业务正处于客户验证及向小批量生产销售阶段。
二、AI硬件：光模块、PCB、液冷全面升温，订单增长成为关键词
AI算力产业链成为6月机构调研的焦点方向。液冷、高速互连、CPO、800G、1.6T、光模块上游器件等关键词密集出现在调研材料中。
中航光电（002179）旗下控股子公司翔通光科技引发关注。该公司主营光模块用光纤连接器及器件，2025年营收10.95亿元，同比增长103%，近三年复合增速达76%，产品主要配套800G及1.6T高速光模块、OCS交换机、NPO、CPO，相关收入占比超过90%。
一博科技（301366）在调研中表示，公司前十大签单客户结构逐渐向AI/ATE/机器人/新能源等领域靠拢，现有前十大客户中2家主业是光模块、2家主业与ATE相关，其余为机器人、新能源、服务器、高端装备等相关领域。光模块在内的AI领域订单增长较快。
PCB领域，沪电股份在调研中表示，全球主要云服务提供商大幅增加资本支出，加速推动AI服务器和高速网络交换机等基础设施的大规模部署。深南电路PCB、封装基板产能利用率维持高位。机械设备行业近百家标的获券商调研，杰瑞股份被公募机构调研81次居首，其数据中心一体化业务布局成为关注焦点。
三、半导体材料与设备：龙头聚焦，调研后股价集体爆发
半导体材料与设备赛道是6月调研中“含金量”最高的方向。6月15日至19日，盛美上海（688082）接待129家机构调研，为当周A股调研家数最多的公司。公司披露2026年Q1新签订单同比增长65%，维持全年82亿元至88亿元的营收指引。调研次日（6月17日），盛美上海股价涨停20%，6月18日续涨4.86%创历史新高。公司表示3D封装将大幅带动电镀设备需求。
晶升股份（688478）接受36家机构调研，正与多家客户就12英寸碳化硅长晶设备展开合作。调研后股价本周大涨超35%。
广信材料（300537）获121家机构调研，在PCB光刻胶领域积累了胜宏科技、广合科技、生益科技等头部客户，部分客户已实现高端产品导入或正在验证。
莱伯泰科（688056）获7家机构调研，正大力研发样品前处理多联机平台及全自动分析检测仪器。
北交所半导体设备方向同样受关注。中科仪在调研中披露，在集成电路先进制程28项工艺类别中已通过14项测试验证，剩余14项已全部完成产品研制，正分批进入客户测试验证阶段，预计2026年第四季度前陆续完成。
四、工业机械与电子元件：机构关注度最高的两大板块
工业机械以67家公司获调研位居细分行业第一，汇川技术、杰瑞股份、纽威数控、华光新材、国机精工、新莱应材等热度较高。大金重工获50家机构调研位居榜首，汇川技术、九号公司等获调研数量均超过30家。
电子元件行业47家公司获调研。MLCC概念股年内平均涨幅超90%，11只概念股涨幅翻倍。厦门钨业、风华高科、国瓷材料均获得120余家机构调研。洁美科技今年以来累计涨幅近215%，聚焦中高端MLCC离型膜。斯迪克（300806）获8家机构调研，产品已进入日韩头部MLCC厂商样品测试与性能评估环节。力源信息是村田主要授权分销商，核心代理其MLCC、电感等元器件。
五、北交所“专精特新”：机构掘金隐形冠军
诺思兰德最受关注，参与调研的机构达48家。其核心产品塞多明基注射液于5月底获批上市，预计2026年Q3启动销售，单支定价1.65万元。
服务器滑轨供应商海达尔受到高度关注，机构关切产能天花板与国产替代空间。负极材料龙头贝特瑞判断负极材料涨价趋势较为明确，行业格局将向头部集中。
六、其他重点调研标的
通富微电（002156）6月15日至19日接待26家机构调研。容大感光在调研中披露，在感光线路油墨领域是胜宏科技、深南电路、沪电股份的主力供应商，对应供货份额约80%。海天瑞声已与国内头部具身厂商签署真机数据采集合约，并与多家头部具身厂商、科技大厂启动订单对接。华光新材在调研中表示，铜基、银钎料稳健增长，铝基钎料受益于新能源汽车热管理及“铝代铜”趋势，液冷业务2025年营收1.3亿元。
七、风险提示
硬科技板块2026年以来整体涨幅较大，MLCC概念股平均涨幅超90%，半导体设备龙头年内涨幅超115%。部分个股短期涨幅已十分显著，存在获利回吐压力。机构调研密集是产业逻辑的体现，但调研后个股走势受多重因素影响，不代表必然上涨。半导体材料与设备国产替代进程存在技术认证周期长、客户导入慢等现实约束。人形机器人产业仍处早期商业化阶段，出货量预测存在较大不确定性。北交所“专精特新”标的流动性普遍偏低，股价波动可能更为剧烈。AI硬件赛道中部分细分领域已出现供给紧张，但价格持续性和需求强度仍需持续跟踪。
市场有风险，决策需谨慎。
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